为什么需要年金险？当利率持续下行，对于高净值人群的影响可能远比想象中的更大，虽然可以用更低的利率获得贷款，但同时也会加大资产的风险敞口，否则您看为什么在欧美一票的发达国家中，为何还有富人会热衷于购买年利率才百分之零点几的国债，国内曾经叱咤风云的集团老总在短短几年时间又如何从首富变成了首负？

首先必须明确的一点是任何保险都无法带来短期超额收益，对于高净值人群来说，其实健康险能够发挥的作用极其有限，因为他们不缺钱看病啊？您觉得一个年利润千万上亿的企业主会缺一百万的看病钱？他真正害怕的是什么？是对于行业未来发展的不可遇见性是否会影响自身的财富？是自己的家人是否能够继续获得自己的庇佑？是自己哪怕遭遇挫折依然能有东山再起的资本？

保险，特别是年金险，则可以扮演一个保全财富、隔离风险的工具。年金险锁定利率，搭配分红险或者万能账户，可以极大地预防市场风险或政策风险，为财富装上一个保险箱，即便未来利率持续走低直至变为负数，也无惧市场利率下行的风险。保障未来几十年的收益，锁定偿付利率，并且能够对冲通胀风险的金融产品，就是年金险。对于多数普通人来说，人生通过劳动力创造财富的年纪在60岁左右就基本结束了，但非工资性收入（也就是我们俗称的睡后收入）是可以通过财富增值的方式继续增长的。

对于企业家群体来说，提前通过年金类大额保单可以对未来可能发生的风险有一个提前预案，特别是在对冲婚姻风险、继承风险、家企混同债务风险方面拥有不可比拟的作用。大额保单通过与各类形式遗嘱、赠与协议、婚前或婚内协议、家庭财产协议等形式来综合发挥大额保单定向传承、加大杠杆、创设现金流、移民规划、税务筹划等功能。

参照其他发达经济体，未来中国经济发展由高产到高质，经济增长将逐步放缓，且利率持续下行，银保监会已于2019年年底叫停了4.025%的年金险，并规定之后的年金险产品的最高预定利率不得超过3.5%，粗看或许只有0.525%的区别，但放长到15年以上来看，收益则相差了20%-30%，

我们首先要理清年金险的基本类别：

1.养老年金险：回现价速度很慢，一般在15-18年，领取基本要60岁以后；

2.教育年金金，回现价速度较慢，一般是从15岁开始返教育金至24岁，然后30岁一次性返一笔婚嫁金；

3.快返型年金险：一般从第5年开始返至15年结束，可配合万能账户的使用再次增值。

需要提示大家的是：谨防保险销售员的虚假承诺“现金结算收益率达到了5%点几，演示收益率为中档4.5%，高档6%，”而实际上保底收益和真实收益率才是年金险的要害所在，许多的保险代理人都将现金结算利率当保底利率，演示收益当保证收益来“忽悠”我们的投保客户。

选择何种类别的年金险需要根据自己的需求来决定，首先要确保的是投入年金险的这部分资金是很难作为备用资金的，因为初期投入的年金险的现金价值都普遍偏低，且最快也要五年后才能领取，而且还有手续费，年金险的真正目的是通过平滑一生的现金流来对冲退休后没有收入的损失以及保全自己创造的财富。

那么同样是赔付，年金险和终身寿险有什么区别呢？如果非要说寿险和年金险有什么区别的话，打个不恰当的比方，从保险角度来说，买年金险（终身给付型）的客户，保险公司希望他早点死；买终身寿险的客户，保险公司希望他晚点死。年金险（特别是养老年金），你活得越久，保险公司需要支付的保险金就越多；而终身寿险，客户死得越晚，保险公司占据客户保费的时间就越长，就越能发挥客户缴纳保费的最大价值，同时避免了短期承兑保单的现金风险。持有年金险的时间越长，它创造的复利价值就越高，长期持有年金险是保全财富的一个优选项。

本文撰稿：

陈科军：广东融关律师事务所高级合伙人

补寒丹：融关家族财富创始人、律师